인도 증권거래위원회의 대체 투자 펀드 규정(2012)에 따르면, 대체 투자 펀드 또는 AIF는 부동산, 헤지 펀드 또는 사모펀드에 투자하기 위해 인도 또는 외국의 투자 펀드를 사적으로 모으는 투자 수단입니다. 이는 신탁, 법인, 회사 또는 LLP(유한책임조합)의 형태일 수 있습니다. 따라서 대체 투자에는 사모펀드, 관리형 선물, 헤지 펀드, 부동산 투자, 상품 및 파생 상품 계약이 포함됩니다 테이톤.
인도의 투자 펀드 종류
인도의 대체 투자 펀드는 SEBI에 의해 인도에서 세 가지 범주로 분류됩니다. 이러한 범주는 다음과 같습니다.
1. 카테고리 I AIF
이는 경제에 긍정적인 효과를 낳습니다. 이러한 AIF에는 사회적 벤처 펀드, 인프라 투자 펀드, 벤처 캐피털 펀드(엔젤 투자자 및 중소기업 펀드 등)가 포함됩니다.
2. 카테고리 II AIF
이러한 AIF 펀드는 카테고리 I AIF나 카테고리 III AIF에 속하지 않으며 정부나 기타 규제 기관으로부터 인센티브나 양보를 받지 않습니다. 여기에는 부채 펀드, 사모펀드, 펀드 오브 펀드가 포함됩니다. 이러한 펀드는 레버리지에 참여할 수도 없습니다.
3. 카테고리 III AIF
이러한 AIF에는 단기 수익을 목표로 거래하는 헤지 펀드와 같은 투자 유형이 포함됩니다. 이러한 AIF는 다양하고 복잡한 거래 전략을 활용하며 레버리지를 활용하고 상장 및/또는 비상장 파생상품에 투자할 수 있습니다.
AIF가 엄청난 인기를 얻고 있는 이유는 무엇일까?
대체 투자는 순자산이 많은 투자자들에게 다음과 같은 다양한 이유로 큰 인기를 얻었습니다.
주식 및 채권의 대안 – 이름에서 알 수 있듯이 인도의 대체 투자 펀드는 전통적인 주식 및 채권 시장 밖에서 투자하는 고액 자산가를 위한 투자 옵션입니다. 부유한 투자자와 고액 자산가(HNI)는 기존 주식 및 채권 시장에서 다루지 않는 자산 클래스에 점점 더 열광하면서 대체 투자 펀드 또는 AIF에 수천 크로어의 루피를 쏟아붓고 있습니다.
낮은 규제와 더 나은 구조 – 투자자들은 인도의 대체 투자 펀드의 독특한 구조와 다양한 옵션에 큰 관심을 보이고 있습니다. 게다가, 인도의 대체 투자 펀드는 뮤추얼 펀드와 같은 다른 투자 수단보다 규제가 적습니다. 업계 전문가들은 주식 시장의 높은 평가가 현명한 투자자들이 기존의 주식과 채권이 아닌 다른 자산 클래스로 이동하게 했고, 그렇게 하고 있다고 믿습니다. 게다가, 대체 투자는 다양한 자산에 걸쳐 위험 분산을 제공합니다.
기존 투자 상품보다 더 큰 수익률 – 인도의 대체 투자 펀드 산업이 크게 성장한 것은 주로 투자자들이 비상장 기업과 고수익 부동산에 투자하는 것의 막대한 수익률 잠재력에 대한 인식이 높아진 데 따른 것입니다. 이러한 투자자들은 사모펀드 경로나 벤처 캐피털 펀드 경로를 통해 이러한 기업에 투자할 수 있습니다. 많은 전문가들은 주식 시장이 현재 상당히 높게 평가되었기 때문에 투자자들이 AIF 분야의 구조화된 상품을 더 매력적으로 여기기 시작했다고 생각합니다. 이는 또한 자본 보호 조치가 제공되고 감사를 보여주기 때문입니다.
새로운 규정과 AIF 구조의 유연성으로 인해 많은 순자산이 있는 개인과 기관 투자자들이 인도의 대체 투자에 큰 관심을 보이고 있으며, 이러한 열풍은 앞으로 몇 년 안에 기하급수적으로 커질 것으로 예상됩니다.